Sind Sie schon einmal auf den Begriff „Wandeldarlehen“ gestoßen? Vor allem für Personen, die gerade dabei sind, ein eigenes Unternehmen aufzubauen und zu finanzieren, sollten sich über diese Form des Darlehens beschäftigen. In diesem Artikel werden wir Ihnen die Frage beantworten, was diese Form des Darlehens überhaupt ist und klären dabei einige Vor- und Nachteile ab.
Definition
Englisch steht das Wandeldarlehen für „Convertible Loan“ (deutsch: Wandelanleihe). Die Wandelanleihe ist zunächst nichts Weiteres, als ein Darlehen, welches einen verzinsten Darlehensbeitrag hat. Jedoch muss die Schuld des Darlehens später in die Beteiligung des Unternehmens umgewandelt werden. Experten bezeichnen diese Form des Darlehens auch als „mezzazines“ Finanzierungsinstrument. Dies bedeutet, dass sich die Form zwischen dem Fremd- und dem Eigenkapital bewegt. Der Darlehensgeber wird somit Mitunternehmer über eine Beteiligung am Unternehmen. Auch für Investoren kann die Wandelanleihe eine attraktive Option darstellen, wenn die positive Entwicklung des Unternehmens vorhersehbar ist. Vor allem als Start-Up können durch die Wandelanleihe sowohl der Darlehensgeber, als auch der Darlehensnehmer stark profitieren.
Vor- und Nachteile
Der größte Vorteil ist, dass für Neuunternehmer frisches Kapital zufließt, welches direkt in das Wachstum gesteckt werden kann. Bei der klassischen Darlehensvergabe ist es normal, dass das Unternehmen am Anfang bewertet wird. Im Regelfall ist es bei der Wandelanleihe nicht der Fall. Ein weiterer positiver Nebeneffekt ist also, dass Sie sich die komplette Zeit und den Aufwand ersparen, der bei der Gestaltung und Erstellung eines Business-Plans anfallen würde. Der Kreditgeber bekommt mehr Anteile für das Geld, weil er mit dem Wandeldarlehen eine niedrigere Bewertung erhält und die Anteile somit weniger kosten. Ein möglicher Nachteil kann entstehen, wenn das Versprechen einer Konvertierung nicht eingehalten wird, wenn das Unternehmen an Wert dazugewinnt. Somit kommt es zu Problemen, wenn der Konvertierungszeitraum weiter hinausgeschoben wird. Somit kann es zu einem Scheitern der Rückzahlung kommen.
(Bildquelle: Pixabay.com – CC0 Public Domain)